#寻找A股耐心资产#　#红利可能从风格轮换升级为时代趋势#

①“耐心资产”并不完全等于红利资产，是对红利资产的一类深挖和补充。主要区别以下两点：“耐心资产”更注重行业本身发展阶段和特性，而视较高的股息率为这些特性禀赋的必然结果；“耐心资产”框架更注重企业分红回报的稳定性和潜在提升空间 ... 展开

#本轮中国地产成交量调整或已赛程过半#

#如何理解海运费逆季节性大涨#

#红海危机稀释集运行业有效运力#
　　
#绕航长期化与美国补库利好集运#

①2024年行业静态供给增速9.05%，但红海危机的爆发致使班轮公司绕航好望角稀释即期有效运力，缓解新增供给压力。当前船舶提速以及闲置运力处于低位进一步印证运力吃紧。而绕航一旦长期化，将提振2025年长协价格。

②短期看， ... 展开

#稀土小金属有望迎来价格长牛#

①本轮锑价上涨已创造历史新高，产能周期驱动，产业链库存持续去化、步入历史低位；品味下滑叠加环保督察，原料紧缺加剧，下游开工率显著强于上游。

②需求端光伏玻璃产销旺盛，阻燃剂需求亦较为平稳，5-6月光伏玻璃产量预期向上，中短期供需错配加剧。长期来看，海外 ... 展开

#第五代DM技术对汽车行业有何影响#

①第五代DM技术实现了三个全球之最：全球最高发动机热效率46.06%、全球最低百公里亏电油耗2.9L和全球最长综合续航2100公里。相较第四代DM-i技术，第五代DM技术发动机热效率由43.04%提升至46.06%，百公里亏电油耗由3.8L下降至2.9L。

②高集成度可以带来成本的进一 ... 展开

#AI终端迎来发展元年#　#消费电子开启新一轮成长周期#

①2023年以来AI技术快速发展，大模型产品百家争鸣，各类生成式AI应用层出不穷，AI大模型技术逐渐从云侧落地到端侧。2024年端侧AI在手机、PC、XR、可穿戴和IoT等终端设备上加速落地，“新物种”不断出现，AI终端迎来发展元年。

②据IDC数据，202 ... 展开

#一图读懂历次熊市跌幅及持续时间#

#今日视点#【5月31日(周五)券商晨会精选：一图看懂顶尖机构最新观点】

①中信证券：加大节能降碳攻坚力度，促进能源清洁化转型；

②中信建投：节能降碳行动方案印发，助力新型电力系统稳步推进；

③华泰证券：本轮中国地产成交量调整或已“赛程过半”；

④广发证券：全球叉车锂电化率提升带来百亿 ... 展开